Сектор низкоуглеродного водорода переживает непростые времена. На фоне сокращения инвестиционных решений и роста числа отмененных проектов отрасль остро нуждается в экономически эффективных решениях. В то время как «зеленый» и «голубой» водород требуют энергозатратных процессов производства, на сцену выходит их природный аналог – «белый» водород, который может кардинально снизить издержки и изменить долгосрочные перспективы поставок.

Природный водород – это молекулы H2, образующиеся в результате непрерывных геохимических реакций в твердых породах земной коры. Процессы его миграции и накопления в недрах схожи с теми, что характерны для нефти и газа. Однако, в отличие от углеводородов, водород – чрезвычайно легкий газ с низкой объемной плотностью энергии. Это означает, что для коммерческой целесообразности его подтвержденные запасы должны быть значительно больше, чем у традиционных газовых месторождений.

Разведка природного водорода переходит от теоретических исследований к практическому бурению. Лидерство в этой гонке захватили США, за которыми следуют Австралия, Канада и Франция, где уже ведутся активные работы. Первые скважины имеют решающее значение для демонстрации потенциала технологии. По данным Wood Mackenzie, в мире анонсировано около 60 проектов, хотя большинство из них пока находятся на стадии сбора данных. Успех первопроходцев может дать мощный импульс всей отрасли.

Сегодня на этом зарождающемся рынке доминируют стартапы и небольшие горнодобывающие компании. Яркий пример – колорадская компания Koloma, привлекшая 85% от общего объема венчурного капитала в секторе. Крупные нефтегазовые и горнодобывающие гиганты, такие как Fortescue, Rio Tinto и BP Ventures, пока занимают выжидательную позицию, ограничиваясь стратегическими инвестициями и наблюдая за развитием технологий до подтверждения их коммерческой состоятельности.

Нефтегазовая отрасль обладает всеми необходимыми компетенциями в области геологоразведки и значительным капиталом, но не спешит вкладывать средства в «белый» водород. Стратегические цели мейджоров сегодня сосредоточены на укреплении существующих портфелей активов, и значительные инвестиции в низкоуглеродные молекулы в ближайшее время маловероятны.

Ключевым фактором для привлечения инвестиций становится государственное регулирование. Наибольшая активность наблюдается в юрисдикциях с прогрессивным законодательством, как в США и Австралии. В Европе ситуация неоднозначна: Франция признала водород регулируемой энергетической молекулой, тогда как в Испании жесткие правила бурения тормозят развитие. Регионы с высоким геологическим потенциалом, например Ближний Восток, остаются в стороне из-за отсутствия четкой нормативно-правовой базы.

Несмотря на потенциально низкую себестоимость, природный водород, скорее всего, останется нишевым продуктом. Аналитики Wood Mackenzie пока не включают его в базовый прогноз поставок. Тем не менее, в случае успеха разведочных работ, к 2050 году его добыча может достичь 20 млн тонн в год, что составит около 12% всего рынка низкоуглеродного водорода. Главный вызов для отрасли – не только найти крупные месторождения, но и доказать экономическую модель их разработки и доставки ресурса на рынок.